china

Manufacturing tycoon’s investment in U.S. sparkes debateover China’s global competitiveness

21st December 2016 Mo 0

A Chinese manufacturing tycoon’s decision to build factories in the U.S. has sparked fiercedebate among the Chinese public, with many media outlets and scholars accusing China’stax system of crippling the country’s global competitiveness in manufacturing. In an interview with Yican.com in December, Cao Dewang, the chairman of Fujian-basedFuyao Glass Industry Group, said he planned to spend $1 billion building factories in theU.S., as China’s manufacturing industry is stagnant due to high taxes and rising laborcosts. As the world’s second largest automotive glass supplier, the company has selectedMoraine, Ohio to host its North American after-market automotive glass manufacturing,which is expected to result in 2,500 new jobs. The hashtag “CaoTalksAboutManufacturing” has garnered over 6 million page views as ofpress time, with many scholars and netizens worried that the China is losing its grip on themanufacturing industry. Cao is not the first entrepreneur to transfer business abroad. Li Ka-shing, the richestperson in Asia, has been trimming his property portfolio in China since 2011, switching hisfocus to European and other foreign markets. The decision of Chinese manufacturers to shift focus to foreign markets is widely believedto be connected to severe tax burdens. In addition to a 25 percent corporate income tax,Chinese companies still have to pay other taxes including added-value tax, which can beover 10 percent. For the past decade, tax revenue increases in China have generally beenhigher than the country’s GDP growth rate, according to a commentary published on Dec. 19 by Xiakedao, a public WeChat account operated by People’s Daily. “Chinese companies have to pay comprehensive taxes of over 50 percent, ranking fourthamong the 21 APEC economies. Technically, after paying taxes, Chinese companies are onthe verge of death,” said Li Weiguang, a professor at Tianjin University of Finance andEconomics. Apart from high taxes in China, skyrocketing labor and energy costs have also eroded thecountry’s competitiveness in manufacturing. According to a report from BCG, a Bostonconsultancy, the cost of natural gas has soared by an estimated 138 percent in China; bycontrast, prices for natural gas have fallen by as much as 35 percent since 2004 in NorthAmerica. BCG projected that by the end of 2018, it will be 2 to 3 percent cheaper tomanufacture products in the U.S. than in China. Cao’s decision, together with U.S. President-elect Donald Trump’s efforts to bringmanufacturing back to the U.S., have many Chinese experts and entrepreneurs worried. Anumber of scholars have proposed reforming the country’s tax system, as well as loweringenergy costs. Source: People’s Daily  

china

35 billion kilograms of grains wasted annually in China

8th December 2016 Mo 0

Though China’s annual grain yield is increasing, the waste and loss of grain still remains abig problem. Between the processes of storing, transporting and processing grain, the totalannual loss of grain has reached 35 billion kilograms, equal to the total food required tosustain 200 million people in a year. An official with the Agricultural Machinery Department said that the performance and theefficiency of those in charge of the harvest determines how much grain will be wasted. If aharvest driver pursues speed at the cost of proper operation, then grain will not beevacuated from the machine before fully detaching from the straw. Moreover, though manual harvesting guarantees less waste, the airing process also costs afew grains. Poor storage and a lack of functioning granaries contribute to losses as well. Inaddition, damage caused by rats is another major issue. Grains that are processed multipletimes experience unnecessary losses in volume and nutrients. Authorities have promoted the use of new technologies, such as grain conditionmonitoring, transverse ventilation, nitrogen-filled circulation cooling and more, todecrease wasted grain by 2.54 billion tons. Losses during packaging have alreadydecreased by 2 percent, owing to new transportation tools, containers and vehicles. An official at the State Administration of Grain pointed out that outdated processingtechniques should be eliminated, and process and consumption should be both taken intoconsideration in order to further reduce the waste rate.   Source: People’s Daily

1 2 3 11
you may also like the following news release and articles